Taxonomies and Their Tools: Essential Elements for Understanding, Adoption and Application

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Las Taxonomías y sus Herramientas: Elementos clave para su Entendimiento, Adopción y Aplicabilidad

Mensajes clave:

1. Las taxonomías de financiamiento sostenible prometen canalizar más financiamiento hacia actividades verdes o medioambientalmente sostenibles; no obstante, existe nula evidencia sobre el impacto de estos instrumentos sobre los flujos financieros, tanto públicos como privados.
   

2. La falta de adopción efectiva de las taxonomías se debe a desafíos como su carácter voluntario, escasa comprensión técnica, y poca disponibilidad de herramientas que faciliten su aplicabilidad.
   

3. Las herramientas de socialización, uso e implementación son clave para traducir el diseño técnico de una taxonomía en acciones concretas que faciliten la movilización  de financiamiento sostenible.
   

4. La evidencia internacional muestra que desarrollar herramientas adaptadas al contexto de cada país y respondiendo a las necesidades de los futuros usuarios es esencial para lograr una adopción efectiva de las taxonomías.

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Las taxonomías de finanzas sostenibles están diseñadas para orientar e incrementar los flujos financieros hacia actividades económicas sostenibles. Esto se logra mediante una clasificación objetiva, sustentada en criterios científicos, y la subsecuente la promoción de una mayor transparencia en la asignación y uso de los recursos financieros tanto públicos como privados.

No obstante, a pesar de se han publicado e implementado más de 30 taxonomías a nivel global, aún no existe evidencia documentada que confirme que las taxonomías estén efectivamente aumentando los flujos financieros en el mercado global. Esta ausencia de evidencia pone de manifiesto barreras persistentes para la adopción y aplicación de las taxonomías. Los desafíos resaltan el carácter voluntario de la mayoría de las taxonomías, la falta de comprensión técnica entre los potenciales usuarios y la información pública limitada, así como otros recursos disponibles para facilitar su implementación.

En este contexto, la creación de herramientas que conecten a las taxonomías con sus usuarios finales resulta crucial. Estas herramientas transforman y traducen el marco teórico en componentes prácticos, comprensibles y más accesibles, para permitir un uso efectivo y sistemático de las taxonomías en la toma de decisiones financieras orientadas a promover el financiamiento sostenible.

Midiendo la Aplicabilidad de las Taxonomías para Fomentar la Alineación de los Flujos Financieros

Las taxonomías verdes o sostenibles permiten que los actores del mercado identifiquen proyectos y activos que cumplen con criterios ambientales, sociales y de sostenibilidad. Al proporcionar definiciones claras y estandarizadas, estas taxonomías facilitan el seguimiento, la trazabilidad y la verificación del impacto de las inversiones, así como su alineación con los objetivos ambientales definidos por cada país. Asimismo, su utilidad trasciende al ámbito privado. En el sector público, las taxonomías son un instrumento estratégico para mejorar la planificación y asignación del gasto, fortalecer las políticas públicas y canalizar los flujos financieros hacia metas climáticas y ambientales, específicamente las enmarcadas en los compromisos internacionales.

No obstante, estos beneficios esperados aún no se han traducido en una medición clara del impacto de las taxonomías sobre la movilización de recursos financieros. Surge entonces una interrogante fundamental: si múltiples taxonomías han sido desarrolladas y publicadas en los últimos años, ¿por qué todavía no se dispone de evidencia empírica sobre su impacto?

Una parte significativa de la respuesta radica en la limitada adopción e implementación efectiva de taxonomías por parte de los actores del mercado. Por ejemplo, el BID (2024) identificó que algunos de los desafíos críticos para la implementación de la Taxonomía Sostenible de México (TSM) son:

i) La necesidad de estrategias de capacitación y generación de capacidades específicas por actor.

ii) La transición de un marco voluntario hacia uno normativo.

iii) La accesibilidad y comprensión de la información requerida para evaluar la alineación de actividades económicas con los criterios establecidos.

Estos obstáculos no son exclusivos del caso de a TSM, y probablemente sean compartidos por otras jurisdicciones que se encuentran en etapas similares de implementación de sus taxonomías.

En este sentido,  ¿qué acciones pueden emprender las jurisdicciones o los países para superar los desafíos identificados y lograr una adopción efectiva de las taxonomías por parte de los distintos usuarios? La evidencia demuestra que varios países están construyendo herramientas de apoyo que sirven como un nexo fundamental entre la taxonomía y su puesta en práctica. Estas herramientas contribuyen a:

i) Fortalecer las capacidades técnicas e institucionales de los usuarios clave como inversionistas, bancos, empresas, instituciones públicas, etc.

ii) Facilitar la articulación interinstitucional entre los ministerios relevantes, los reguladores financieros y el sector privado.

iii) Generar lineamientos de aplicación o guías para la adopción de taxonomías.

iv) Establecer mecanismos de incentivos para su adopción y uso.

v) Promover la interoperabilidad con otras taxonomías.

vi) Articular su integración con otros instrumentos de política pública vinculados a la movilización de financiamiento verde, climático y sostenible.

Las Herramientas de Apoyo: Un Componente Clave para Garantizar la Socialización, Uso e Implementación de una Taxonomía

En el contexto de taxonomías, se entiende por herramientas de apoyo los recursos que facilitan el proceso de adopción, comprensión, socialización, uso o implementación de una taxonomía, por parte de distintos usuarios. Estas herramientas pueden adoptar múltiples formatos y pueden responder a diversas necesidades según el tipo de usuario y el grado de madurez del proceso de construcción y aplicación de las taxonomías; algunos de estos ejemplos son: páginas web, plataformas digitales, documentos explicativos, estudios comparativos, marcos de reporte, cursos en línea, webinarios, materiales educativos, consultas, plantillas técnicas, entre otros.

Las herramientas cumplen un rol estratégico en la consolidación de una taxonomía, ya que:

i) Ofrecen claridad conceptual sobre qué es una taxonomía, cómo opera, y cómo se aplica en la práctica.

ii) Promueven su apropiación por parte de actores clave, tanto del sector público como privado.

iii) Fortalecen la transparencia del proceso de construcción e implementación, lo cual garantiza su reconocimiento y legitimidad en el tiempo.

Clasificación de Herramientas según su Finalidad

Las herramientas pueden agruparse, según su finalidad y propósito principal, en tres categorías: socialización, uso, e implementación. Esta clasificación busca resaltar cómo estas herramientas contribuyen a facilitar la comprensión, adopción y aplicación efectiva de las taxonomías por parte de los distintos grupos de usuarios.

• Socialización: herramientas orientadas a dar a conocer y difundir el concepto de taxonomía, comunicar sus elementos estructurales, objetivos y beneficios. Estas herramientas permiten dar a conocer al público general y a los futuros usuarios el proceso de construcción de la taxonomía y su futura aplicación.

• Uso: herramientas cuyo objetivo es facilitar y optimizar la aplicación práctica de la taxonomía, mejorando la experiencia del usuario ya sean actores del sector financiero, empresas o entes públicos.

• Implementación: herramientas destinadas a viabilizar la adopción formal de la taxonomía dentro de los marcos institucionales, regulatorios y normativos del país, así como dentro de las instituciones financieras.

Perspectivas de la Evidencia internacional

A la fecha, se han identificado diversas herramientas desarrolladas por jurisdicciones en el proceso de desarrollo e implementación de sus taxonomías. Estas herramientas se distribuyen entre las tres categorías funcionales, aunque en algunos casos cumplen un rol transversal, es decir, contribuyen simultáneamente a más de un objetivo.

Algunos ejemplos de herramientas de socialización son el infográfico en inglés y español de la taxonomía de Chile, los infográficos de Tailandia, de Ruanda, de Singapur, de Australia; los sitios webs de taxonomías de la Unión Europea, Chile, México, Colombia, Ruanda, Tailandia, Paraguay, Sudáfrica, Australia, Nueva Zelanda; los videos explicativos de las taxonomías de Chile, México, Tailandia; el curso en línea (autodirigido) de la taxonomía de México y el seminario de la taxonomía de Tailandia.

Entre las herramientas de uso comúnmente utilizadas destacan los cuadros consolidados de las taxonomías para mejor navegación de los criterios técnicos, como el caso del EU Taxonomy Compass (Brújula de la Taxonomía de la Unión Europea), el cuadro consolidado de las taxonomías de Colombia, Tailandia, Georgia, y México; además de las plataformas o documentos de Excel que ayudan a evaluar la alineación de una actividad económica a las taxonomías, como por el ejemplo la Calculadora de la Taxonomía de la Unión Europea o la herramienta para determinar la alineación de la Taxonomía Sostenible de México (TSM).

Otras herramientas de uso son las guías para usuarios entre las que destacan la guía de usabilidad de la taxonomía de Tailandia y el infográfico que le acompaña; también destaca la guía de usuario de la taxonomía verde de Ruanda que se encuentra dentro del capítulo 06 del documento de la taxonomía, así como la guía de uso de la Taxonomía de Actividades Económicas Medioambientalmente Sostenibles de Chile (T-MAS) que se encuentra en el capítulo 03 del documento. De igual forma, la guía de usuario para navegar la taxonomía de la Unión Europea, la guía general de implementación y la guía para bancos en la gestión de créditos verdes de la taxonomía de Colombia son muy buenos recursos para los usuarios.

El desarrollo de 18 indicadores proxy para verificar el cumplimiento con los criterios de contribución sustancial en actividades de transporte, agua y uso del suelo en el marco de la taxonomía colombiana —particularmente enfocados en pequeños y medianos productores— representa una de las herramientas de apoyo más avanzadas disponibles.

Por otra parte, aún son incipientes los ejemplos de herramientas de implementación que sean de dominio público. De los ejemplos encontrados se encuentran los resultados de ejercicios piloto de las taxonomías de Colombia, México, Sudáfrica; y la hoja de ruta regulatoria asociada a la TSM y otros aspectos ASG (ESG, por sus siglas en inglés) que enmarca la adopción y cumplimiento de la TSM en los proceso de inversión y administración de riesgos de los sistemas de ahorro para el retiro. Dentro del marco de esta hoja de ruta, se publicó la circular única de seguros y fianzas para integrar criterios ASG así como la aplicación de la TSM para guiar las decisiones de inversión de estos actores del mercado, así como el marco para las emisiones de bonos sostenibles de Nacional Financiera (NAFIN) alineado a la TSM.

Del Diseño a la Acción: Herramientas que Transforman el Impacto de las Taxonomías

Una taxonomía por sí sola no impulsa la transformación. Para lograr uno de sus objetivos centrales —canalizar flujos financieros hacia actividades sostenibles— debe ir acompañada de herramientas que traduzcan su diseño técnico en acciones concretas que puedan ser utilizadas por los sectores público, financiero y productivo. La investigación y las tendencias globales demuestran que:

• Las herramientas de socialización construyen comprensión y legitimidad.

• Las herramientas de uso permiten la aplicación en el día a día.

• Las herramientas de implementación aseguran la integración institucional y regulatoria.

Estas herramientas son esenciales no solo para la adopción exitosa de las taxonomías en el corto y largo plazo, sino también para desbloquear su potencial transformador, al alinear los flujos financieros con los objetivos climáticos nacionales e internacionales y mejorar la transparencia en la asignación e impacto del financiamiento climático.

Llamado a la Acción

El Center for Clean Air Policy (CCAP) y Planisphera hacen un llamado a los actores clave para que inviertan en el desarrollo de herramientas adaptadas al contexto de cada país, y centradas en las necesidades de los usuarios. Solo con las herramientas adecuadas las taxonomías podrán convertirse en verdaderos motores de las finanzas sostenibles.

¿Estás trabajando en la construcción o implementación de una taxonomía? No subestimes la importancia de una Caja de Herramientas de Taxonomía diseñada a la medida. Comparte tu experiencia en los comentarios. ¡Nos encantaría conocer tu experiencia en taxonomías!

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Taxonomies and Their Tools: Essential Elements for Understanding, Adoption and Application

Key Messages:

1. Sustainable finance taxonomies promise to channel more funding toward green or environmentally sustainable activities. However, there is no current evidence regarding taxonomies’ impact on financial flows, whether public or private.
   

2. Taxonomies face adoption challenges due to being voluntary, a general lack of technical understanding, and inadequate tools to enable their use.
   

3. Tools that support socialization, usage and implementation are essential for turning a taxonomy’s technical design into practical actions that drive sustainable finance.
   

4. Global research shows that developing tools tailored to each country’s context and users’ needs is essential for effective taxonomy adoption.

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Sustainable finance taxonomies are designed to direct and increase financial flows toward sustainable economic activities. This is achieved through generating objective classifications grounded in scientific criteria and by promoting greater transparency in the allocation and use of financial resources—both public and private.

However, despite the publication and implementation of over 30 taxonomies worldwide, there is still no documented evidence confirming that taxonomies are indeed increasing financial flows in the global market. This absence of evidence highlights persistent barriers to taxonomy adoption and application. Challenges underscore the voluntary nature of most taxonomies, a lack of technical understanding among potential users and limited public information and other resources available to facilitate implementation.

In this context, creating tools that bridge and support taxonomies and their end users is crucial. These tools transform and translate the theoretical framework into practical, actionable and more accessible components to enable the effective and systematic use of taxonomies in financial decision-making for sustainable finance.

Measuring Taxonomy Applicability to Promote the Alignment of Financial Flows

Green or sustainable taxonomies allow market players to identify projects and assets that meet environmental, social and sustainability criteria. By providing clear and standardized definitions, taxonomies facilitate tracking, traceability and verification for an investment’s impact, as well as its alignment with the environmental objectives defined by each country. Likewise, taxonomies’ uses extend to the public sector, where they serve as strategic instruments to improve budget planning and allocation, strengthen public policies and channel financial flows towards climate and environmental goals, specifically those framed by international commitments.

Nevertheless, these expected benefits have yet to translate into clear measurements of impact on mobilizing financial resources. As a result, a fundamental question arises: If multiple taxonomies have been developed and published in recent years, why is there still no empirical evidence of their impact?

A significant part of the answer lies in the limited adoption and effective implementation of taxonomies by market players. For example, the IDB (2024) identified critical challenges for the implementation of Mexico's Sustainable Finance Taxonomy (TSM):

• The need for tailored training and capacity building strategies for different actors

• The transition from a voluntary framework to a regulatory/mandatory framework

• The accessibility and understanding of the information required to assess the alignment of economic activities with the established criteria. These obstacles are not unique to this Mexico example and are likely spread across other jurisdictions in similar stages of taxonomy implementation.

In this regard, what actions can jurisdictions or countries take to overcome these challenges and achieve effective taxonomy adoption? Evidence shows that several countries are building support tools that serve as a critical nexus between taxonomies and their practical application. These tools help:

1. Strengthen key users’ (investors, banks, companies, public institutions, etc.) technical and institutional capacities

2. Facilitate inter-institutional coordination among relevant ministries, financial regulators and the private sector

3. Generate application guidelines or manuals for taxonomy adoption

4. Establish incentives for adoption and use

5. Promote interoperability with other taxonomies

6. Integrate taxonomies with other public policy instruments linked to green, climate and sustainable finance mobilization.

Support Tools: Key Components for Ensuring Taxonomy Use and Implementation

In the context of taxonomies, support tools are understood as resources that facilitate the process of adopting, understanding, socializing, using or implementing a taxonomy across different users. These tools can take many forms and address diverse needs depending on the type of user and the maturity of the taxonomy development process. Examples include: websites, digital platforms, explanatory documents, comparative studies, reporting frameworks, online courses, webinars, educational materials, consultations, technical templates, among others.

Tools play a strategic role in consolidating taxonomies by:

• Providing conceptual clarity on what a taxonomy is, how it operates and how it is applied in practice

• Promoting uptake by key public and private actors

• Enhancing transparency in the construction and implementation process, ensuring long-term recognition and legitimacy

Classification of Tools by Purpose  

Tools can be grouped into three categories based on their primary purpose: socialization, usage and implementation. This classification highlights how tools facilitate understanding, adoption and the effective application of taxonomies across different user groups.

• Socialization: Tools aimed at raising awareness and disseminating the concept of taxonomies, communicating their structural elements, objectives and benefits. They inform the general public and future users about the taxonomy development process and its future application.

• Usage: Tools designed to facilitate and optimize the practical application of taxonomies, improving the user experience for financial sector actors, companies or public entities.

• Implementation: Tools intended to enable the formal adoption of taxonomies within national institutional, regulatory and policy frameworks, as well as within financial institutions.

Insights into International Evidence

To date, various tools developed by jurisdictions during their taxonomy development and implementation processes have been identified. These tools span the three functional categories, sometimes serving cross-cutting roles (i.e., contributing to multiple objectives simultaneously).

Examples of socialization tools:

An Infographic in English and Spanish for Chile’s new taxonomy, the infographics from Thailand, Rwanda, Singapore and Australia; the taxonomies websites from the European Union, Chile, Mexico, Colombia, Rwanda, Thailand, Paraguay, South Africa, Australia, New Zealand; the explanatory videos of the taxonomies used in Chile, Mexico, Thailand; the online course (self-directed) featuring Mexico’s taxonomy and the seminar for the taxonomy in Thailand.

Among the most common usage tools are the consolidated tables of taxonomies for better navigation of technical criteria, such as the EU Taxonomy Compass,  as well as the consolidated table of taxonomies in Colombia, Thailand, Georgia and Mexico. Furthermore, countries are using platforms and Excel-based tools to evaluate how well economic activities align with taxonomies—for example, the European Union Taxonomy Calculator or the tool used to assess alignment with Mexico’s Sustainable Taxonomy (TSM).

Other usage tools include guides for users,  including the Thailand Taxonomy Usability Guide and accompanying infographic. Also noteworthy is the Rwanda Green Taxonomy User Guide found in Chapter 06 of the Taxonomy document, as well as the Taxonomy of Environmentally Sustainable Economic Activities of Chile (T-MAS) user guide which is found in Chapter 03 of the document.  Likewise the user guide to navigate the European Union taxonomy, the general implementation guide and the guide for banks in the management of green loans of the Colombian taxonomy are excellent resources for taxonomy users. The development of 18 proxies  to verify compliance with substantial contribution criteria in transport, water and land use activities under the Colombian taxonomy—particularly focused on small and medium-sized producers—represents one of the most advanced support tools available.

On the other hand, examples of implementation tools that are in the public domain are still emerging. For instance, these can be discovered in the results of pilot exercises for the taxonomies in Colombia, Mexico, South Africa, as well as within the regulatory roadmap associated with TSM and other ESG aspects that frame the adoption and compliance of TSM in the investment and risk management processes of retirement savings systems. Within the framework of this roadmap, the circular notice on insurance and bonds was published to integrate ESG criteria as well as the application of the TSM to guide the investment decisions of these market players. This also included the framework for the issuance of sustainable bonds by Nacional Financiera (NAFIN) aligned with the TSM.

From Design to Action: Tools that Transform Taxonomy Impact

A taxonomy alone does not drive transformation. To achieve one of its core objectives—channeling financial flows toward sustainable activities—it must be accompanied by tools that translate its technical design into concrete actions that can be used by the public, financial and industrial (productive) sectors. Global research and trends show that:

• Socialization tools build understanding and legitimacy.

• Usage tools enable day-to-day application.

• Implementation tools ensure institutional and regulatory integration.

These tools are essential not only for the successful adoption of taxonomies in both the short and long term, but also for unlocking their transformative potential—by aligning financial flows with national and international climate goals and improving transparency around the allocation and impact of climate finance.

Call to Action

The Center for Clean Air Policy (CCAP) and Planisphera urge stakeholders to invest in developing context-specific tools that prioritize user needs. Only with the right tools can taxonomies evolve into effective drivers of sustainable finance.

Are you working on building or implementing a taxonomy? Don’t overlook the importance of a tailored Taxonomy Toolbox. Share your experience in the comments below—we’d love to hear about your taxonomy journey!

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CCAP’s mission is to support every step of climate action, from ambition to implementation. A recognized world leader in climate policy and action, CCAP creates innovative, replicable climate solutions, strengthens capacities, and promotes best practices across the local, national, and international levels to accelerate the transition to a net-zero, climate resilient future. CCAP was founded in 1985 and is based in Washington, DC.